La crisis económica se inició como
el fruto de una crisis financiera que tuvo un creciente descontrol en el
segmento hipotecario estadounidense, llegando a afectar el sector financiero a
un nivel mundial. Esta desregulación financiera ha producido una volatilidad
que tiene consecuencias en la riqueza mundial. Por ello el efecto de precios de
activos, el fallo en políticas monetarias y la constante desesperación de
recapitalizar los bancos de todo el mundo, conllevó a un quiebre económico.
Aparte de ello la reducción del
PBI de los países desarrollados en los últimos años ha generado una
inestabilidad y desequilibrio de liquidez; así ha aumentando el desempleo en una
taza porcentual de 6.6% en el 2009.
Para los países ligados
directamente a Estados Unidos, la crisis tuvo efectos en el sistema comercial
más que en el financiero, siendo México y los países centroamericanos y del Caribe
afectados en sus exportaciones.
En el 2008 se inició una crisis crediticia
financiera e hipotecaria, por la falta de control en la emisión de créditos
hipotecarios. Por esto tenemos las ya mentadas Hipotecas Subprime. Esto se
generó por la colocación de créditos sin garantías o enganches de los
acreedores de estos créditos que sobrepasaban sus niveles de endeudamiento y
con la facilidad de pagar cuotas bajas, llevándolos a amortizar solo intereses
y no el capital de su deuda. Esto llevó a que el capital de la cuota mensual
siga incrementándose en los siguientes meses, distorsionando el monto ya
acordado de la cuota inicial. Esta modalidad de colocar créditos sin un control
ha llevado a un endeudamiento a sus acreedores, haciendo que estos mismos no
pudieran asumir el acuerdo pactado; así mismo se incrementó la oferta inmobiliaria
por miles de personas que tuvieron que despojarse de sus casas.
La iniciativa de Wall Street para
colocar estos títulos como una salida inmediata fue revenderlos como valores de
probabilidad de incumplimiento del 60%, conjuntas a las de un 10% equilibrándolas
a un 25%, generando un atractivo incentivo por colocación dependiendo del
calificativo de cada hipoteca.
1.
De menor riesgo con calificación AAA un interés bajo
2.
De mediano riesgo con calificación BBB un interés
regular alto
3.
De riesgo alto un incentivo de alto interés.
Las Hipotecas 1 y 2 fueron
colocadas a fondos de pensiones, agencias de seguros y gobiernos extranjeros.
Las Hipotecas 3 de alto riesgo las
colocaron en los mismos bancos por la rentabilidad que les garantizó por un
periodo corto.
Pero al final estas propiedades,
por la rápida aceleración de la oferta inmobiliaria, llevó a que los precios cayeran,
haciendo que las hipotecas de menor riesgo también cayeran, al no poder asumir
este imprevisto y con el pago de los intereses acordados, los bancos y los de Wall
Street terminaron en la falta de solvencia de ellos mismos, y generaron un
problema al Estado mismo.
Actualmente en el Perú, la colocación de
créditos es el pan de cada día y los podemos ver en muchos colores y formas, ya
que si los bancos no nos endulzan bien, siempre están las financieras o cajas crediticias
que con sólo un 80% de más, tienes tu crédito servido en la mesa.
